企业境外投资（ODI）备案对于投资主体有哪些要求？

ODI备案（境外直接投资备案）对投资主体的要求涉及多个维度，需满足资质、财务、资金来源、项目真实性等多方面条件，今天我们来详细盘点一下。
1.主体资质要求
境内合法设立
投资主体必须是在中国境内依法成立的企业，包括国有企业、民营企业等，但需排除自然人直接作为投资主体。
成立时间要求
企业成立时间最好满1年以上，成立不满1年的企业需提供控股股东或实际控制人的财务报表，否则可能因无法提供完整审计材料而被驳回。
2.财务指标要求
审计报告要求
最近一年由独立第三方会计师事务所出具的审计报告需显示盈利，不得出现亏损。
净资产回报率（ROE）建议高于5%，资产负债率建议低于70%。
所有者权益要求
企业所有者权益需为正数，且金额需覆盖拟投资项目的出资金额，以确保具备足够的资本实力。
3.资金来源要求
资金来源合法性
投资资金需为自有资金（如企业利润留存、股东注资等），不得来源于借贷、理财资金或其他不合规渠道。
需提供资金来源的证明文件，如银行流水、股东出资证明等。
货币出资：通过银行办理外汇登记，将人民币兑换为外币汇出。
实物资产出资：设备、原材料等实物资产需经第三方评估，并提供报关证明。
知识产权出资：专利、商标等需进行专业评估，部分国家可能限制无形资产占比。
股权/债权出资：以境内公司股权或债权置换境外资产，需符合跨境换股规定。
特殊方式：包括境外收益再投资（需提供利润来源证明）以及境内企业担保境外融资（需外管局审批）。
资金充足性
企业账面需有充足现金存款以支持境外投资，并需在申报文件中详细说明资金匹配情况。
4.股东背景与项目真实性要求
股东背景披露
需追溯至最终实际控制人，并提供股权架构图，说明股东背景及关联关系。
若涉及国有资本，需额外提交国资监管部门的审批文件。
项目真实性核查
需提交投资项目的可行性研究报告、尽职调查报告（并购类项目必须提供）以及境外投资真实性承诺书。
主管部门会重点审核投资目的、行业选择及是否存在虚假投资行为。
5.行业与投资类型限制
敏感行业严格审核
涉及房地产、娱乐业、体育俱乐部、影视等行业的投资，或大额非主业投资、合伙企业投资等，需接受更严格的审核，甚至可能被禁止。
敏感国家/地区限制
若投资目的地为政治敏感国家或地区（如被列入中国限制类名单的国家），需提交额外说明材料，并可能转为核准制管理。
申报方式：共同申报or联合申报？
1.共同申报
两个以上境内机构投资者共同投资同一境外项目时，由持股比例或投资金额较大的一方作为主申报人，经其他投资者书面同意后，统一向主管部门提交申请，其他投资者无需单独申报。
核心特点：
申报主体：主申报人通常是持股比例或投资额最大的投资者，但需注意商务部与发改委的认定标准可能不同（例如，商务部以投资额优先，发改委以持股比例优先）。
适用场景：多个投资者共同投资同一境外实体，且希望保留各自的投资路径（如直接持股或通过境外子公司间接持股）。
合规要求：所有参与的共同投资者均需满足ODI备案条件（如资质、财务、资金来源等），即使仅主申报人提交材料。
流程简化：其他投资者无需重复提交申请，但需提供书面同意文件及资料。
2.联合申报
多个境内投资者共同设立一个境内实体（如有限合伙企业或有限责任公司），以该实体作为申报主体向主管部门申请ODI备案。
核心特点：
申报主体：新设立的联合实体（如合伙企业或公司），需独立满足ODI备案条件，包括资金来源、股东穿透核查等。
适用场景：适用于资金需求大、风险高或需整合资源的项目，例如通过合伙企业集中管理资金和投资决策。
穿透审查：若联合申报主体自身条件不足（如成立时间短、财务不达标），监管部门可能穿透审查其股东或合伙人，要求其满足ODI条件。