加拿大公司上市

　
加拿大上市的优势
 
加拿大资本市场在全球极富盛名，最近数年市值排名全球前十，费用全球最低，而且支持IT交易。是内地企业选择海外上市市场的首选之一。
(一)加拿大证劵市场的突出特点
1.加拿大与美国经济联系非常紧密。加拿大与美国的资金和人员流动频繁，双方的企业和资本可相互自由进出，投资加拿大股票的基金有很多是美国基金。在加拿大上市的股票，经过融资发展，达到美国上市条件后，可以转入美国纳斯达克市场。
2.加拿大市场具有机构投资者长期持续投资的条件。
3.有庞大的基金成为长期投资者。加拿大的基金业非常发达，目前有70多家基金公司管理着1900多只基金。而且，加拿大3000多万人口中超过40%的人在证劵市场有投资。
4.加拿大拥有实力雄厚的专业技术咨询机构，而我们也在加拿大有丰富的商业资源。
 
（二）在多交所上市的优势
1.多交所领先全球矿业资本市场，是自然资源、能源和中小型公司的最佳上市地。
2.规范化的证劵交易市场可以提升中小型上市公司在投资者中的诚信度。
3.通过创新产品可在多交所主板及创业板上市（如资本库公司）。
4.强劲的交易流动性（交易总额在过去的5年中翻了1番多）。
5.连接美国资本市场而无须承担较高的监管费用，通过跨司法区项目在美国市场融资，多交所主板市值大于5亿加元的公司中有30%同时在美国上市。
6.在多交所双重上市为其他交易所的上市公司提供方便的融资途径，高度的分析师关注、高市场流动性及活跃性为已上市公司提供二次融资市场。
 
 
二、加拿大上市市盈率
多伦多证券市场的平均市盈率 2006 年为 30，目前与 Nasdaq 相近。多伦多证券市场各个行业的平均市盈率有所不同，通信与传媒是 25.93729、矿业是 33.51347、多种行业是 23.66577、石油和天然气是 40.87072、金融服务是 14.65937、房地产是 56.4 8076、林产品是 49.189、科技是 33.76269、生命科学是 22.07 458、公用事业与管道是  33.4713。
我们认为这些数据意味着，去加拿大上市，可以募集到充分的资金，例如一家利润为1000万元的科技企业出让30%的股份可以募集到大约 1 亿元人民币。良好的市盈率将促进内地企业赴加拿大上市的积极性，本文中提到的加拿大多交所市盈率为参考数值，由于市场与行业的变化性，我们将通过调研与分析，为客户提供更准确的市场信息。
 
三、在加拿大上市的方式  
加拿大各资本市场对企业上市的要求与标准不一致，但是大体操作有如下三种方式：
　1、IPO， 即首次公开发售。向交易所提交招股说明书等文件进行正式申请；
　2、CPC, 创业资本库， 即投入一定数量的种子资金， 经交易所批准成立CPC公司，亦称为造壳上市；
3、RTO, 即反向收购，亦称为买壳上市。这是一条最快捷最有效的上市途径。
 
四、加拿大IPO上市的程序
加拿大IPO上市的流程主要分为前期的准备阶段，营销阶段与实施阶段。在这三个阶段内，任何一项的细节均影响到IPO成功与否的关键，是企业不可掉以轻心的。
第一阶段：IPO决定和准备工作
A.选定主顾问
 如果企业决定进行上市，应该选定上市的主承销商、保荐人和财务顾问（我们拥有丰富资源可供您推荐），由他们安排上市战略。
B.选择市场
企业应该根据上市门槛、融资难易、行业偏好、市场景气度等选定上市地，多伦多证券交易所（TSX）、多伦多创业板交易所（TSXV）、加拿大新证券交易所（CNQ）。
C.资本结构
企业应当根据各种因素确定发行中的债券、股票的比例，确定分红计划等。
D.发行结构
确定向员工发行的限制性股票和期权的数量，以及对机构投资者和普通公众发行的数量、比例。
E.账户
 建立股东账户，纪录历史上股东变化与股本结构重大事件。
F.评估
通过比率法、现金流折现等估计企业价值，并通过与投资者磋商确定最终定价。
第二阶段：市场营销
A. 选定承销团
确定副主承销商、副承销商，并决定承销比例与金额，组成承销团
B. 分析师报告
通过分析师对公司行业状况、公司经营、盈利能力、风险、成长性作出分析，引导投资者。
C. 路演
通过与多家机构推介，获得他们的认可，同时确立投资意向。
D. 公共关系活动
 与分析师、报刊杂志出版物以及投资机构进行协调，宣传公司上市。
E.需求建档
 对于确认价格、交易量的销售建档。
F.最终定价
 根据最后的建档价格完成发行。
第三阶段：最终协议和实施
A.最终承销
 根据之前确定目标股东名单进行发售，同时根据各个承销商的业绩进行费用分摊，开始后市交易。
第四阶段：交易及后市
 通过各种手段使股票价格稳定，投资银行对上市公司进行持续辅导。